本報記者 吳珊 見習(xí)記者 方凌晨

    11月份以來，醫(yī)藥主題基金表現(xiàn)亮眼。多位受訪基金經(jīng)理認(rèn)為，目前醫(yī)藥板塊估值處于歷史低位，醫(yī)藥板塊處于長期配置的較好買點。

    雖然從年內(nèi)收益情況來看，醫(yī)藥主題基金表現(xiàn)似乎仍然欠佳，但近期收益表現(xiàn)卻明顯向好。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至11月8日，近九成醫(yī)藥主題基金11月份以來取得了正收益。其中，富國恒生港股通醫(yī)療保健ETF、博時恒生醫(yī)療保健ETF、廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF、博時恒生醫(yī)療保健ETF聯(lián)接A/C等多只基金均取得了4%以上的收益。

    前海開源基金經(jīng)理范潔對《證券日報》記者分析表示：“近期醫(yī)藥股的走勢有幾個明顯特點：一是9月底之后申萬醫(yī)藥生物指數(shù)每日交易量開始出現(xiàn)比較明顯的提升；二是部分前期跌幅較大的個股止跌反彈，特別是伴隨三季報的披露，有一些基本面還處于下行區(qū)間的公司股價已經(jīng)開始提前出現(xiàn)改善預(yù)期；三是有一些主題表現(xiàn)開始活躍。各種跡象都反映出增量資金已經(jīng)開始在醫(yī)藥行業(yè)內(nèi)部積極尋找機會。”

    此外，10月份以來，醫(yī)藥主題基金發(fā)行和申報均較為活躍。記者根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，截至11月8日，10月份以來新成立了15只醫(yī)藥主題基金（不同份額分開計算，下同）。另據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，10月份以來已有包括華寶基金、工銀瑞信基金、嘉實基金等在內(nèi)的多家基金旗下近10只醫(yī)藥主題相關(guān)基金正在申報過程中。

    從公募基金三季報情況來看，公募基金也“用腳投票”，以加倉來看好醫(yī)藥板塊未來表現(xiàn)。天相投顧統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，三季度公募基金持有的前50大重倉股中，白酒和醫(yī)藥板塊持倉市值位于前列。藥明康德、恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、愛爾眼科等個股均獲百只以上基金持有，持倉總市值均超百億元。

    站在當(dāng)下時點，多位基金經(jīng)理紛紛認(rèn)為目前醫(yī)藥行業(yè)或已進入戰(zhàn)略性底部。在滬上某基金公司看來，經(jīng)過兩年多的調(diào)整，醫(yī)藥醫(yī)療板塊的估值已經(jīng)頗具長期投資的吸引力。

    “醫(yī)藥行業(yè)作為一個長坡厚雪的行業(yè)，從中長期維度看，當(dāng)前或許會是配置醫(yī)藥板塊的一個比較合適的時間點。”諾德基金基金經(jīng)理朱明睿對《證券日報》記者表示，雖然過去兩年多醫(yī)藥指數(shù)整體呈現(xiàn)震蕩下跌的態(tài)勢，但從醫(yī)藥細分板塊的角度來看，醫(yī)藥板塊呈現(xiàn)出了較多的細分板塊結(jié)構(gòu)性投資機會。

    具體到醫(yī)藥板塊的細分投資機會，朱明睿認(rèn)為，目前，我國的藥品和醫(yī)療器械正逐漸從快速仿制型創(chuàng)新的階段，逐漸走入真正意義上的創(chuàng)新階段。隨著未來國內(nèi)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)逐步走向國際市場，國內(nèi)的主流產(chǎn)品會從僅在國內(nèi)市場銷售的狀態(tài)走向全球市場。站在當(dāng)前時點，比較看好醫(yī)藥板塊中的創(chuàng)新藥和創(chuàng)新器械賽道、消費醫(yī)療賽道與藥品賽道中的中藥及仿制藥板塊。

    具體到醫(yī)藥股的選股思路，在范潔看來，核心仍然是選擇出好公司，當(dāng)前階段應(yīng)是在一個長期空間大的行業(yè)里選出具備穩(wěn)定競爭力的公司，同時公司具有可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)化模型以及相對穩(wěn)定和靠譜的管理團隊，不過具體到選股，還需要結(jié)合公司的歷史發(fā)展階段和財務(wù)報表質(zhì)量去綜合判斷。