1月30日，A股三大股指早盤高開探底，隨后震蕩回升，午后窄幅震蕩，截止收盤，滬指跌0.96%報4117.95點(diǎn)，深成指跌0.66%報14205.89點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.27%報3346.36點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.12%報1509.4點(diǎn)；本月滬指累漲3.76%，中旬創(chuàng)十年新高后小幅回落最終站穩(wěn)4100點(diǎn)關(guān)口上方；深成指本月累漲5.03%，創(chuàng)業(yè)板指本月累漲4.47%，科創(chuàng)50指數(shù)表現(xiàn)較強(qiáng)，月漲超12%；滬深兩市成交額連續(xù)20個交易日突破2.5萬億，近2900股下跌。

    盤面上，CPO概念走高，亨通光電、長飛光纖等多股漲停；轉(zhuǎn)基因、糧食概念走強(qiáng)，敦煌種業(yè)、農(nóng)發(fā)種業(yè)等多股漲停；造紙印刷板塊拉升，松煬資源漲停；光通信模塊、水產(chǎn)養(yǎng)殖及通信設(shè)備等板塊漲幅居前；貴金屬、有色金屬板塊重挫，中金黃金、山東黃金、白銀有色及赤峰黃金等近二十股跌停；鋰礦概念走低，西部礦業(yè)跌停；昨日表現(xiàn)強(qiáng)勢的白酒、啤酒股普跌，古越龍山領(lǐng)跌；汽車拆解、油氣設(shè)服及培育鉆石等板塊跌幅居前。

    本月有色金屬與科技兩大主線交替領(lǐng)漲。有色金屬板塊成為最大亮點(diǎn)，受現(xiàn)貨黃金、白銀不斷刷新歷史新高的消息刺激，貴金屬方向領(lǐng)漲，權(quán)重紫金礦業(yè)創(chuàng)歷史新高，并且涌現(xiàn)出多只翻倍股，其中湖南白銀漲175%，四川黃金漲137%。此外，AI應(yīng)用概念強(qiáng)勢爆發(fā)，卓易信息漲98%，藍(lán)色光標(biāo)股價翻倍。商業(yè)航天概念反復(fù)活躍，本月上旬持續(xù)走強(qiáng)，中國衛(wèi)通創(chuàng)歷史新高，總市值一度突破2000億。

    熱點(diǎn)板塊

    貴金屬概念掀跌停潮

    貴金屬、有色概念集體回調(diào)，中金黃金、白銀有色、豫光金鉛、招金黃金、四川黃金、湖南白銀等多股跌停。

    消息面上，隔夜全球市場“地震”，貴金屬集體跳水，白銀一度跌超8%，黃金最大回撤500美元。據(jù)財聯(lián)社報道，分析認(rèn)為，金銀的短線跳水源于投資者在價格頻刷新高后獲利了結(jié)。

    農(nóng)業(yè)板塊走強(qiáng)

    農(nóng)業(yè)概念震蕩走強(qiáng)，農(nóng)發(fā)種業(yè)3天2板，秋樂種業(yè)、神農(nóng)種業(yè)、北大荒、康農(nóng)種業(yè)等跟漲。

    消息面上，1月29日，生意社大豆基準(zhǔn)價為4468.00元/噸，與本月初相比，上漲了1.18%。此外，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部副部長張興旺近日表示，糧食產(chǎn)量達(dá)到了14298億斤，再創(chuàng)歷史新高。

    煤炭板塊走高

    煤炭板塊震蕩走高，盤江股份漲停，云煤能源、新大洲A、大有能源、恒源煤電等跟漲。

    消息面上，盤江股份預(yù)告，2025年實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增加205.30%到264.83%。中信證券研報稱，展望2026年，煤炭行業(yè)或?qū)⒀永m(xù)供需雙弱的格局，但在政策托底下，煤價表現(xiàn)或好于2025年，上市公司盈利、分紅預(yù)期也有望跟隨改善，全年維度建議繼續(xù)關(guān)注行業(yè)紅利龍頭、具備alpha的公司以及潛在業(yè)績彈性大的標(biāo)的。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

    國信證券：市場主線將聚焦業(yè)績

    國信證券認(rèn)為，從市場主線來看，進(jìn)入1月下旬后，年報業(yè)績預(yù)告將進(jìn)入密集披露期，市場主線將聚焦業(yè)績線。依照披露口徑，2025年全A歸母凈利潤同比增速中位數(shù)達(dá)到兩位數(shù)，企業(yè)盈利復(fù)蘇或加快。其中，算力通信、鋰電、儲能等產(chǎn)業(yè)的上市公司業(yè)績增幅較大。總體來看，在業(yè)績驗(yàn)證的關(guān)鍵窗口，疊加成長板塊的高景氣度與業(yè)績彈性，具備扎實(shí)基本面支撐、業(yè)績表現(xiàn)超預(yù)期的優(yōu)質(zhì)公司，有望跑出超額收益，成為接下來“春季躁動”行情的核心主線。

    浙商證券：市場短期震蕩為主

    浙商證券認(rèn)為，“春季躁動”作為季節(jié)效應(yīng)的一種，其催化主要來自年初政策預(yù)期偏強(qiáng)、央行流動性投放、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及企業(yè)財報真空期等因素疊加。從本幣流動性角度，年初為呵護(hù)春節(jié)前后商業(yè)銀行現(xiàn)金投放需求，央行通常會落地降準(zhǔn)或降息等寬貨幣政策維護(hù)流動性。配置方面，降溫之下市場或以短期震蕩、降波為主，季度視角看，“系統(tǒng)性慢牛”依舊可期。行業(yè)方面，1月下旬A股步入年報業(yè)績驗(yàn)證窗口期，市場風(fēng)格或轉(zhuǎn)向兼具業(yè)績與彈性的“兩電化非機(jī)”、中小成長。

    東方證券：股指繼續(xù)維持震蕩格局

    東方證券認(rèn)為，短期來看，股指繼續(xù)維持震蕩格局，產(chǎn)業(yè)景氣驅(qū)動結(jié)構(gòu)性行情，周期板塊也不時爆發(fā)，活躍資金在業(yè)績彈性或政策支持的方向上選擇，股指暫時缺乏明確的方向選擇。但值得注意的是，貴金屬板塊出現(xiàn)一定分歧，投資者需要提防后市的寬幅震蕩。