本報(bào)記者 陳紅

    3月7日，金陵華軟科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華軟科技”）發(fā)布公告稱，公司擬以3.24億元收購(gòu)山東萊恩光電科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“萊恩光電”）67.411%的股權(quán)，交易完成后萊恩光電將成為其控股子公司并納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍。本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易及重大資產(chǎn)重組。

    華軟科技表示，本次收購(gòu)將拓寬公司產(chǎn)業(yè)布局，形成新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，提升公司盈利能力及可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，為公司長(zhǎng)期發(fā)展注入新活力與新動(dòng)力。

    具體來(lái)看，本次交易是華軟科技2025年12月26日與萊恩光電原股東簽署交易意向協(xié)議后的實(shí)質(zhì)性落地，公司第七屆董事會(huì)第六次會(huì)議已審議通過(guò)相關(guān)收購(gòu)議案。交易對(duì)方為徐一武、舒海濤等九名自然人，該九方合計(jì)持有萊恩光電95.7044%股權(quán)，本次轉(zhuǎn)讓完成后，華軟科技將持有萊恩光電67.411%股權(quán)，成為其控股股東。

    資料顯示，萊恩光電成立于2004年，2018年在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，2026年2月12日起終止股票掛牌。公司專注于安全光幕、測(cè)量光幕、安全控制類產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，所屬行業(yè)為工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)裝置制造。

    財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，萊恩光電經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)健，2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.53億元、歸母凈利潤(rùn)3586.6萬(wàn)元，2025年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.3億元、歸母凈利潤(rùn)2869.11萬(wàn)元，各期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額均為正向，盈利穩(wěn)定性良好。

    本次交易定價(jià)以收益法評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)，截至2025年9月30日，萊恩光電全部權(quán)益評(píng)估值為5.06億元，扣除評(píng)估基準(zhǔn)日后現(xiàn)金分紅2497萬(wàn)元，雙方協(xié)商確定其全部權(quán)益價(jià)值為4.8億元，對(duì)應(yīng)67.411%股權(quán)的交易對(duì)價(jià)為3.24億元。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，近年來(lái)，制造業(yè)智能化、自動(dòng)化升級(jí)趨勢(shì)顯著，工業(yè)安全控制設(shè)備作為智能制造的基礎(chǔ)核心部件，市場(chǎng)需求持續(xù)釋放，行業(yè)發(fā)展迎來(lái)新機(jī)遇。

    深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“華軟科技此次收購(gòu)是突破原有業(yè)務(wù)邊界、卡位工業(yè)自動(dòng)化賽道的關(guān)鍵戰(zhàn)略布局，依托萊恩光電在核心產(chǎn)品領(lǐng)域的技術(shù)積淀與成熟市場(chǎng)渠道，可快速切入工業(yè)安全控制設(shè)備賽道，同時(shí)實(shí)現(xiàn)從軟件服務(wù)向‘軟件+硬件’的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，有效提升公司整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。”

    “當(dāng)前工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)正處于升級(jí)與整合并行階段，安全控制設(shè)備賽道市場(chǎng)空間持續(xù)擴(kuò)容但行業(yè)集中度偏低，此次收購(gòu)是細(xì)分行業(yè)整合的典型實(shí)踐，雙方可依托各自優(yōu)勢(shì)形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同，進(jìn)一步提升細(xì)分賽道市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)行業(yè)頭部效應(yīng)加速顯現(xiàn)。”張孝榮補(bǔ)充道。

    值得一提的是，本次交易設(shè)置了嚴(yán)格且完善的業(yè)績(jī)承諾體系。交易對(duì)方徐一武等九名自然人作為業(yè)績(jī)承諾方，承諾2026年至2028年業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)，萊恩光電經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)累計(jì)不低于1.2億元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為準(zhǔn)，業(yè)績(jī)完成情況以華軟科技聘請(qǐng)的具備證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn)。若萊恩光電業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)低于承諾值，華軟科技有權(quán)要求業(yè)績(jī)承諾方以現(xiàn)金或標(biāo)的公司剩余股份方式進(jìn)行補(bǔ)償。

    華軟科技在公告中提示，萊恩光電的經(jīng)營(yíng)狀況可能受宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)波動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、政策調(diào)整等因素影響，未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在不確定性；交易完成后，公司與標(biāo)的公司在企業(yè)文化、管理模式、業(yè)務(wù)協(xié)同等方面的整合效果存在不確定性，若整合不及預(yù)期，可能影響標(biāo)的公司原有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮；本次股權(quán)收購(gòu)事項(xiàng)尚未最終完成，交易本身尚存在不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

    眾和昆侖（北京）資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)柏文喜對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“本次交易是華軟科技順應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局的重要舉措。萊恩光電具備優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)屬性與穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)，疊加工業(yè)自動(dòng)化賽道的高景氣發(fā)展態(tài)勢(shì)，為本次交易的長(zhǎng)期價(jià)值奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，而完善的交易設(shè)計(jì)與風(fēng)控機(jī)制，也有效降低了短期收購(gòu)端的各類風(fēng)險(xiǎn)。后續(xù)市場(chǎng)核心將關(guān)注交易落地進(jìn)度、雙方整合協(xié)同效果及業(yè)績(jī)承諾兌現(xiàn)情況，若各項(xiàng)安排順利落地，本次收購(gòu)有望成為華軟科技業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的新引擎，推動(dòng)其在工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)跨越式發(fā)展。”

（編輯 張明富 才山丹）