本報(bào)記者 孟珂

    二季度以來(lái)，機(jī)構(gòu)調(diào)研北京證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“北交所”）上市公司熱情高漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，4月份以來(lái)，機(jī)構(gòu)合計(jì)調(diào)研北交所公司1224家次，49家公司獲機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，券商、基金、私募公司、創(chuàng)投公司、QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者）等是調(diào)研主力。

    北京利物投資管理有限公司創(chuàng)始人、合伙人常春林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，進(jìn)入二季度，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有所修復(fù)，北交所市場(chǎng)整體漲幅明顯，賺錢(qián)效應(yīng)提升，吸引了大量機(jī)構(gòu)投資者的目光。尤其是半導(dǎo)體等高景氣度行業(yè)的細(xì)分龍頭公司表現(xiàn)亮眼，成為本輪行情的主要驅(qū)動(dòng)力。在此背景下，機(jī)構(gòu)投資者的投資意愿明顯增強(qiáng)，進(jìn)一步推動(dòng)調(diào)研熱度的攀升。

    南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)教授田利輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，北交所上市公司突破300家，國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)集群效應(yīng)凸顯，上市公司基本面邊際改善顯著；同時(shí)，北證50指數(shù)基金擴(kuò)容帶來(lái)了增量資金。

    具體來(lái)看，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司被密集調(diào)研。例如，同力股份在4月份獲得60余家機(jī)構(gòu)調(diào)研，重點(diǎn)關(guān)注公司產(chǎn)能情況、新能源電池漲價(jià)的影響以及海外業(yè)務(wù)市場(chǎng)等。此外，凱德石英也被60余家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

    常春林表示，半導(dǎo)體等高景氣度行業(yè)受益于行業(yè)周期上行、下游需求回暖等多重因素，相關(guān)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力實(shí)現(xiàn)了不同程度的提升，吸引了機(jī)構(gòu)投資者的密集調(diào)研。

    行業(yè)層面，汽車(chē)、機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工、計(jì)算機(jī)和醫(yī)藥生物等行業(yè)受機(jī)構(gòu)關(guān)注度較高。常春林認(rèn)為，上述行業(yè)關(guān)注度較高與其自身的產(chǎn)業(yè)升級(jí)邏輯、技術(shù)迭代等因素密切相關(guān)。

    展望未來(lái)，常春林認(rèn)為，北交所市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)向好。一方面，隨著公募基金等中長(zhǎng)線(xiàn)資金逐漸加大對(duì)北交所市場(chǎng)的投資力度，市場(chǎng)流動(dòng)性和穩(wěn)定性將進(jìn)一步提升，在細(xì)分賽道龍頭的帶動(dòng)下，北交所市場(chǎng)有望呈現(xiàn)穩(wěn)步向上的態(tài)勢(shì)。另一方面，伴隨著北交所市場(chǎng)高質(zhì)量擴(kuò)容的持續(xù)推進(jìn)，北交所市場(chǎng)影響力將逐步提升。

    田利輝表示，北交所市場(chǎng)將呈現(xiàn)四個(gè)趨勢(shì)：其一，制度紅利持續(xù)釋放，指數(shù)基金擴(kuò)容與交易機(jī)制優(yōu)化為增量資金入市掃清障礙。其二，增長(zhǎng)主線(xiàn)正從汽車(chē)、通信向“AI+醫(yī)藥”切換，次新股成長(zhǎng)活力顯著優(yōu)于整體。其三，機(jī)構(gòu)化進(jìn)程深化，被動(dòng)配置體系加速擴(kuò)容。其四，出海能力與硬核科技并進(jìn)將成為估值分化的核心標(biāo)尺。