本報(bào)記者 昌校宇

    由“私募名人”但斌掌舵的深圳東方港灣投資管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東方港灣”）最新美股持倉(cāng)出爐，依然高度聚焦于AI（人工智能）產(chǎn)業(yè)鏈。

    根據(jù)私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2026年一季度末，東方港灣旗下海外基金共持有12只美股標(biāo)的，持股市值合計(jì)為11.33億美元。具體來(lái)看，截至一季度末，東方港灣旗下海外基金美股持倉(cāng)仍聚焦AI產(chǎn)業(yè)鏈，谷歌與英偉達(dá)分別穩(wěn)居第一大重倉(cāng)股、第二大重倉(cāng)股，二者持股市值合計(jì)占比超過(guò)50%，且一季度均獲小幅加倉(cāng)。此外，東方港灣旗下海外基金在一季度新買入了臺(tái)積電、美光科技等，同時(shí)清倉(cāng)了微軟等。

    除了直接重倉(cāng)持有美股科技股，東方港灣近年來(lái)還通過(guò)重倉(cāng)國(guó)內(nèi)公募機(jī)構(gòu)發(fā)行的QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）基金，間接布局美股科技股。私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，但斌管理的東方港灣旗下4只產(chǎn)品出現(xiàn)在ETF（交易型開(kāi)放式指數(shù)基金）的前十大持有人名單中，持倉(cāng)標(biāo)的包括景順長(zhǎng)城納斯達(dá)克科技ETF（QDII）和華安納斯達(dá)克100ETF（QDII），合計(jì)持倉(cāng)市值超過(guò)1.55億元。

    不止東方港灣，多家百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)也在積極加碼科技賽道。根據(jù)私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，一季度，共有47家百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在203家A股上市公司前十大流通股股東名單中，合計(jì)持股市值達(dá)781.94億元。從一季度重倉(cāng)股行業(yè)分布來(lái)看，百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)積極在計(jì)算機(jī)、電子等科技領(lǐng)域挖掘成長(zhǎng)標(biāo)的。其中，計(jì)算機(jī)行業(yè)有22只個(gè)股在一季度獲得百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品重倉(cāng)，合計(jì)持股數(shù)量3.68億股，持股市值96.93億元；電子行業(yè)有21只個(gè)股獲得重倉(cāng)，合計(jì)持股數(shù)量11.90億股，持股市值74.35億元。

    從個(gè)股層面看，計(jì)算機(jī)行業(yè)的?？低曈绕涫艿桨賰|元級(jí)私募機(jī)構(gòu)的青睞，截至一季度末，上海高毅資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）與上海重陽(yáng)戰(zhàn)略投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“重陽(yáng)戰(zhàn)略”）合計(jì)持有2.54億股，持股市值為77.13億元。其中，重陽(yáng)戰(zhàn)略在一季度新進(jìn)入?？低暻笆罅魍ü晒蓶|名單，持股數(shù)量5356.55萬(wàn)股，對(duì)應(yīng)市值16.29億元。

    雪球金融產(chǎn)品與研究部負(fù)責(zé)人姜玉婷對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，近期市場(chǎng)的核心特征是分化與輪動(dòng)并存，科技主線持續(xù)輪漲，AI硬件的熱度正向商業(yè)航天等方向擴(kuò)散。同時(shí)，DeepSeek-V4預(yù)覽版正式推出并開(kāi)源，進(jìn)一步強(qiáng)化了國(guó)產(chǎn)算力方向的中期投資邏輯。另外，從雪球平臺(tái)上偏成長(zhǎng)風(fēng)格的主觀股票多頭策略基金管理人的現(xiàn)有持倉(cāng)來(lái)看，共性在于進(jìn)行了“能源+科技”尤其是AI產(chǎn)業(yè)鏈的啞鈴型布局，其中AI產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋了硬件、應(yīng)用等多個(gè)環(huán)節(jié)。

    展望后市，百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)北京市星石投資管理有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，中期來(lái)看，隨著季報(bào)披露結(jié)束，業(yè)績(jī)被證偽的風(fēng)險(xiǎn)以及估值壓力將逐步釋放，市場(chǎng)大概率回歸到以中期景氣度和基本面為主導(dǎo)的定價(jià)邏輯。當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)展現(xiàn)出較強(qiáng)韌性，企業(yè)盈利改善的預(yù)期依然存在。與此同時(shí)，中國(guó)資產(chǎn)對(duì)資金的吸引力有所提升，A股中期向好的基礎(chǔ)并未改變。

（編輯 喬川川）