本報記者 周尚伃

    4月22日，北京證券交易所（簡稱“北交所”）、全國股轉公司發(fā)布2026年第一季度證券公司執(zhí)業(yè)質量評價結果。本次評價覆蓋101家券商，圍繞保薦承銷、發(fā)行并購、做市交易、持續(xù)督導及市場研究等多個核心業(yè)務維度，對各家券商在北交所及新三板市場的綜合執(zhí)業(yè)能力進行了評估。

    整體來看，2026年一季度證券公司執(zhí)業(yè)質量評價結果榜首由中信證券斬獲。與2025年度榜單相比，今年一季度榜單的前10名格局發(fā)生顯著變化，有5個席位出現(xiàn)更替，國投證券、國信證券、中泰證券、西部證券等排名實現(xiàn)躍升。

    賽道分層競合加劇

    執(zhí)業(yè)質量評價體系由專業(yè)質量得分、合規(guī)質量扣分與100分基礎分構成，最終以合計分值確定券商排名。從整體得分情況來看，行業(yè)整體服務能力實現(xiàn)了穩(wěn)步提升，101家參評券商得分均突破100分，其中合計分值超過120分的券商達到13家。

    在綜合總分排名方面，中信證券以144.78分高居榜首，專業(yè)質量得分44.78分且全程無合規(guī)扣分，在全業(yè)務鏈條上實現(xiàn)均衡領跑，綜合優(yōu)勢十分突出。開源證券與國金證券則分別以137.91分和133.4分緊隨其后，位列第二、第三名。東吳證券、國投證券、國泰海通、國信證券、中泰證券、長江證券、西部證券也表現(xiàn)出色，均躋身前10名行列。

    與2025年度榜單相比，今年一季度排名變動較為顯著，行業(yè)前10名中有5個席位完成輪換。其中，國投證券從2025年度第11名躍升至2026年一季度第5名，國信證券從第13名升至第7名，中泰證券從第27名升至第8名，長江證券從第16名升至第9名，西部證券從第81名躋身前10名。

    專業(yè)質量得分則是評判券商服務能力的核心指標。一季度，中信證券在北交所保薦、發(fā)行并購、做市等板塊均拿下高分，專業(yè)得分領跑全行業(yè)；開源證券憑借全國股轉系統(tǒng)推薦掛牌、持續(xù)督導及研究業(yè)務的突出表現(xiàn)，專業(yè)得分達37.91分；國金證券北交所保薦業(yè)務斬獲16分，發(fā)行并購、做市業(yè)務同步發(fā)力，成為中型券商標桿。合規(guī)層面，國泰海通、國信證券、中泰證券等均出現(xiàn)不同程度扣分，執(zhí)業(yè)風控仍有優(yōu)化空間。

    在細分業(yè)務單項得分方面，北交所保薦業(yè)務中，國金證券以16分的高分奪得第一；發(fā)行并購、做市業(yè)務最高分均來自中信證券，分別為14.41分、4.9分。全國股轉系統(tǒng)推薦掛牌業(yè)務的最高分獲得者為開源證券，達10分；發(fā)行并購業(yè)務最高分為國聯(lián)民生，達4.33分；持續(xù)督導及做市業(yè)務最高分則來自開源證券、東北證券，分別為5分、3.57分。北交所、全國股轉系統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務最高分為東方財富，達14.69分；研究業(yè)務最高分為開源證券，達10分。

    積極賦能專精特新

    北交所高質量擴容與市場生態(tài)持續(xù)完善，為券商投行業(yè)務轉型升級、差異化布局帶來空間。

    在投行業(yè)務端，券商持續(xù)加大北交所IPO保薦、并購重組業(yè)務資源投入，積極打通新三板培育、北交所上市的企業(yè)成長通道。例如，華泰證券2025年積極利用新三板與北交所的銜接路徑，充分發(fā)揮大投行一體化優(yōu)勢，持續(xù)為科技創(chuàng)新型成長企業(yè)提供多層次資本市場服務，同時著重篩選、培養(yǎng)更多優(yōu)質且符合條件的北交所儲備項目。

    同時，多家券商在2025年年報中明確北交所業(yè)務長期戰(zhàn)略規(guī)劃，行業(yè)布局方向高度統(tǒng)一。國信證券將積極推動北交所項目申報，持續(xù)提升執(zhí)業(yè)質量，為北交所輸送更多優(yōu)質上市公司，同時加大新三板優(yōu)質項目儲備力度；申萬宏源堅持以北交所業(yè)務為特色的經(jīng)營戰(zhàn)略，拓展普惠金融服務廣度和深度，持續(xù)完善普惠金融服務體系，積極開發(fā)符合中小微企業(yè)和民營企業(yè)特點和發(fā)展需求的產品和服務；東興證券將加強北交所業(yè)務儲備，培育和篩選符合板塊定位的成長性企業(yè)，大力支持專精特新中小企業(yè)實現(xiàn)高質量發(fā)展；中國銀河以數(shù)智化驅動經(jīng)營提效與服務生態(tài)升級，加強北交所、ETF等細分領域服務供給。

    此外，做市交易業(yè)務逐步成長為券商重資本業(yè)務新增量。隨著前期北交所做市商隊伍持續(xù)擴容，行業(yè)整體做市定價、流動性服務能力顯著提升。結合全國股轉公司最新發(fā)布的2026年一季度做市商評價結果來看，綜合排名前5%（含）（經(jīng)手費減免比例100%）的券商共有3家，包括東北證券、開源證券、國元證券。