本報(bào)記者 姚堯

    5月19日，同花順數(shù)據(jù)顯示，電力板塊上漲3.45%，跑贏同期上漲0.92%的上證指數(shù)，板塊內(nèi)有8只個(gè)股漲停。資金流向方面，5月19日電力板塊DDE大單資金整體凈流入額為48.18億元。其中，長江電力、上海電力和豫能控股的大單資金凈流入均超過5億元。

    研究機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，電力板塊穩(wěn)步抬升主要受政策支持、用電需求預(yù)期升溫及板塊配置價(jià)值凸顯三重因素驅(qū)動(dòng)。

    首先，政策支持加速新型電力系統(tǒng)建設(shè)。5月18日，上海市人民政府新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會(huì)。有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在能源保障方面，深入推動(dòng)新型電力系統(tǒng)建設(shè)，打造4個(gè)千萬千瓦級(jí)綠電基地。同時(shí)，“算電協(xié)同”被寫入今年《政府工作報(bào)告》，這一新基建工程持續(xù)獲得政策支持。排排網(wǎng)財(cái)富研究員張鵬遠(yuǎn)告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“算力等新興需求增長會(huì)帶動(dòng)電力需求，推動(dòng)電力資產(chǎn)由傳統(tǒng)公用事業(yè)向數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)型，為行業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇。”

    其次，迎峰度夏疊加氣候因素推升用電需求預(yù)期。4月27日，國家能源局舉行例行新聞發(fā)布會(huì)，國家能源局有關(guān)負(fù)責(zé)人預(yù)計(jì)，2026年若出現(xiàn)大范圍極端高溫天氣，最大負(fù)荷可能超過16億千瓦。廣州市萬隆證券咨詢顧問有限公司首席研究員吳啟宏告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“迎峰度夏臨近，疊加厄爾尼諾事件發(fā)生的概率，區(qū)域性電力保供需求進(jìn)一步凸顯。”

    最后，低估值高股息凸顯防御配置價(jià)值。張鵬遠(yuǎn)說：“在前期高景氣賽道交易擁擠的背景下，電力板塊憑借相對(duì)低估值和高股息特征，成為部分資金尋求防御性與性價(jià)比的配置選擇。”

    基于上述邏輯，當(dāng)前電力板塊的投資機(jī)會(huì)可聚焦四條主線，吳啟宏說：“一是火電轉(zhuǎn)型與價(jià)值重估，受益于容量電價(jià)機(jī)制完善及夏季用電高峰，盈利確定性改善，建議關(guān)注區(qū)域優(yōu)勢(shì)突出、煤炭成本控制能力強(qiáng)的火電龍頭企業(yè)；二是綠電與算力協(xié)同，隨著有關(guān)政策落地，為新能源消納開辟新場(chǎng)景，與數(shù)據(jù)中心協(xié)同發(fā)展、具備優(yōu)質(zhì)綠色電力資源的運(yùn)營商有望迎來穩(wěn)步發(fā)展；三是電網(wǎng)設(shè)備景氣度持續(xù)提升。作為電網(wǎng)投資的直接承接方，特高壓、變壓器、智能電表等設(shè)備廠商訂單可見度高，業(yè)績?cè)鲩L確定性強(qiáng)；四是具有穩(wěn)健高股息特征的資產(chǎn)。經(jīng)營穩(wěn)健、現(xiàn)金流充沛、分紅率高的水電與核電資產(chǎn)，兼具長期配置價(jià)值與防御屬性。”

    5月19日同花順電力板塊DDE大單凈額超3億元個(gè)股一覽 制表/姚堯

（編輯 上官夢(mèng)露）