本報(bào)訊 （記者昌校宇）2025年A股市場以估值修復(fù)為核心主線，2026年以來，市場基本面利好持續(xù)釋放，A股市場行情邏輯從估值驅(qū)動(dòng)穩(wěn)步轉(zhuǎn)向盈利驅(qū)動(dòng)，市場結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)持續(xù)凸顯。在此市場環(huán)境下，主動(dòng)偏股型基金的超額收益能力再度得到市場驗(yàn)證。

    立足當(dāng)前市場機(jī)遇，長信基金于近日推出一只主動(dòng)量化基金——長信匯眾量化選股混合。該產(chǎn)品核心思路是通過數(shù)量化方法進(jìn)行積極的組合管理，在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的回報(bào)。

    長信匯眾量化選股混合的投資框架可概括為三條主線：第一，“核心+衛(wèi)星”，守正出奇。核心部分深挖偏股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，并通過多因子模型優(yōu)化持倉；衛(wèi)星部分則聚焦小盤量化與成長精選，利用量化策略的覆蓋廣度挖掘小市值個(gè)股中的Alpha機(jī)會(huì)，力求增厚收益。第二，揚(yáng)長避短。量化策略天然擅長覆蓋大量個(gè)股，尤其在小市值股票池中捕捉超額收益。但小盤風(fēng)格波動(dòng)較大、尾部風(fēng)險(xiǎn)較高，因此該產(chǎn)品建立了左側(cè)預(yù)警體系，力求在風(fēng)險(xiǎn)積聚早期進(jìn)行防范，避免極端回撤。第三，趨利避害。通過趨勢模型量化“賺錢效應(yīng)”，在市場順風(fēng)期適度增強(qiáng)敞口，在逆風(fēng)期嚴(yán)格控制回撤，力求實(shí)現(xiàn)長期可持續(xù)的超額收益。

    長信基金始終將“客戶利益第一”視為核心理念，這也成為貫穿其產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資管理、風(fēng)險(xiǎn)控制全流程的行為準(zhǔn)則。在量化投資領(lǐng)域，該公司團(tuán)隊(duì)已經(jīng)積累了深厚實(shí)力，并搭建起投研流程一體化平臺(tái)，底層框架團(tuán)隊(duì)充分共享，保障因子迭代效率，研究結(jié)果接受實(shí)盤驗(yàn)證。一體化平臺(tái)大幅提升了研究到投資的轉(zhuǎn)化效率，成為長信基金量化產(chǎn)品長期回報(bào)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（編輯 張偉）