本報(bào)訊 （記者桂小筍）近日，泰達(dá)航母持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS（機(jī)構(gòu)間REITs）在上交所成功發(fā)行，成為全國首單文旅領(lǐng)域機(jī)構(gòu)間REITs，為全國文旅存量資產(chǎn)市場化盤活與證券化運(yùn)作積累實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步夯實(shí)了天津機(jī)構(gòu)間REITs常態(tài)化、高質(zhì)量發(fā)展良好基礎(chǔ)。近年來，天津緊扣“三新”“三量”工作要求，堅(jiān)持提前謀劃強(qiáng)引導(dǎo)、深挖資產(chǎn)優(yōu)服務(wù)、精準(zhǔn)破題促落地，持續(xù)用好資本市場機(jī)構(gòu)間REITs工具，加快存量不動(dòng)產(chǎn)資源盤活提質(zhì)增效，一批標(biāo)桿項(xiàng)目先后落地，市場規(guī)模穩(wěn)居全國前列。

    天津軌交集團(tuán)航運(yùn)大廈機(jī)構(gòu)間REIT作為天津市首單機(jī)構(gòu)間REITs示范項(xiàng)目，于2025年12月24日在上交所成功發(fā)行，發(fā)行規(guī)模6.04億元。項(xiàng)目底層資產(chǎn)為天津軌道交通集團(tuán)旗下國際航運(yùn)大廈優(yōu)質(zhì)成熟的商用物業(yè)，原始權(quán)益人為天津津軌資產(chǎn)管理有限公司，凈回收資金主要用于企業(yè)日常經(jīng)營及固定資產(chǎn)維護(hù)。項(xiàng)目落地填補(bǔ)了天津多層次REITs市場應(yīng)用空白，為市屬國企借助資本市場盤活存量不動(dòng)產(chǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、推進(jìn)改革轉(zhuǎn)型提供示范。項(xiàng)目從申報(bào)籌備到資金到賬僅用時(shí)三個(gè)多月，全程高效推進(jìn)、規(guī)范合規(guī)運(yùn)作，為全市后續(xù)機(jī)構(gòu)間REITs項(xiàng)目規(guī)范高效發(fā)行樹立了樣板示范。

    中建六局天津中建中心大廈機(jī)構(gòu)間REIT同步于2025年12月成功發(fā)行，發(fā)行規(guī)模5.04億元。項(xiàng)目底層資產(chǎn)坐落于河?xùn)|區(qū)核心區(qū)位，涵蓋中建中心大廈1至26層全部房產(chǎn)及對應(yīng)國有土地使用權(quán)，資產(chǎn)運(yùn)營成熟、現(xiàn)金流穩(wěn)定。原始權(quán)益人為中建地產(chǎn)（天津）有限公司，項(xiàng)目凈回收資金主要用于償還中建六局借款及自持商業(yè)項(xiàng)目再投資。依托項(xiàng)目良好運(yùn)營基礎(chǔ)和市場化運(yùn)作模式，企業(yè)后續(xù)將持續(xù)培育天津區(qū)域優(yōu)質(zhì)社區(qū)商業(yè)資產(chǎn)，穩(wěn)步推進(jìn)REITs擴(kuò)募工作，為建筑央企盤活存量商業(yè)物業(yè)、實(shí)現(xiàn)輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型提供可復(fù)制樣本。

    泰達(dá)航母主題公園機(jī)構(gòu)間REIT于4月30日在上交所發(fā)行設(shè)立，為全國首單文旅領(lǐng)域機(jī)構(gòu)間REITs，發(fā)行規(guī)模13.2億元。原始權(quán)益人為天津泰達(dá)集團(tuán)有限公司、天津泰達(dá)城市綜合開發(fā)投資集團(tuán)有限公司，底層資產(chǎn)天津航母主題公園是國內(nèi)唯一以“航母＋驅(qū)逐艦＋潛艇＋護(hù)衛(wèi)艇”組成的真實(shí)航母編隊(duì)為核心IP的大型軍事主題公園，資產(chǎn)稀缺性強(qiáng)、品牌辨識度高。項(xiàng)目凈回收資金重點(diǎn)投入航母景區(qū)二期酒店、景觀等配套建設(shè)、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。該項(xiàng)目不僅拓寬了文旅企業(yè)多元化融資渠道、盤活了優(yōu)質(zhì)文旅存量資產(chǎn)，更為全國文旅資源資產(chǎn)證券化、運(yùn)營品牌化、發(fā)展資本化打造了天津范本。

    截至2026年4月，天津轄區(qū)共有7單機(jī)構(gòu)間REITs項(xiàng)目獲批、金額170億元，5單成功發(fā)行、募集資金58億元，獲批金額和發(fā)行規(guī)模均位居全國前列。

    下一步，天津證監(jiān)局將持續(xù)錨定全市“三新”“三量”高質(zhì)量發(fā)展工作大局，依托天津市多部門協(xié)同聯(lián)動(dòng)工作機(jī)制，持續(xù)強(qiáng)化政策宣講解讀、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目儲備培育、企業(yè)個(gè)案輔導(dǎo)和全流程落地保障，復(fù)制推廣已發(fā)行項(xiàng)目的成熟經(jīng)驗(yàn)做法，持續(xù)深挖商業(yè)物業(yè)、能源設(shè)施、租賃住房等重點(diǎn)領(lǐng)域存量資產(chǎn)，持續(xù)以資本市場金融活水精準(zhǔn)盤活存量、做優(yōu)增量、提升質(zhì)量，為天津經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展注入強(qiáng)勁金融動(dòng)能。

（編輯 汪世軍）