本報記者 賀王娟

    存儲芯片一季度延續(xù)漲價的消息引爆市場。

    1月7日，東方財富數(shù)據(jù)顯示，存儲芯片概念板塊延續(xù)強勢，截至當(dāng)日收盤，存儲芯片概念板塊收漲3.44%，至此開年以來3個交易日板塊指數(shù)累計漲幅已超11%；成分股中，恒坤新材“20CM”漲停，雷科防務(wù)、彤程新材、盈新發(fā)展?jié)q停；安集科技漲近19%、普冉股份、金太陽等多只個股漲超10%。

    此外，千億元市值龍頭兆易創(chuàng)新早盤一度漲近9%，股價續(xù)創(chuàng)新高；截至收盤，盡管兆易創(chuàng)新股價漲幅回落至4.67%，報收262.5元/股，股價仍突破前高。

    消息面上，本周四（1月8日），全球最大存儲芯片制造商三星電子將公布2025年第四季度初步業(yè)績。由于AI熱潮下存儲芯片嚴重短缺引爆漲價潮，分析師預(yù)計，三星電子第四季度營業(yè)利潤將同比飆升160%。此外，有市場消息稱，三星電子與SK海力士計劃在2026年第一季度將服務(wù)器DRAM（動態(tài)隨機存取存儲器）價格較2025年第四季度提升60%至70%。

    據(jù)悉，自2025年以來存儲芯片價格持續(xù)上漲。CFM閃存市場發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，從價格指數(shù)來看，第四季度存儲現(xiàn)貨市場全面迎來前所未有的漲價潮，帶動DRAM、NAND（閃存）價格指數(shù)迅速跳漲，單季度漲幅均漲超150%，全年漲幅則分別高達386%、207%。

    日前，A股上市公司江波龍在接受調(diào)研時被投資者提問，如何看待存儲漲價的持續(xù)性以及存儲價格的漲幅？江波龍相關(guān)負責(zé)人回復(fù)稱，結(jié)合第三方機構(gòu)信息來看，AI技術(shù)應(yīng)用持續(xù)推升云服務(wù)商對SSD（固態(tài)硬盤）的需求，疊加HDD（機械硬盤）短缺促使云服務(wù)商轉(zhuǎn)單至SSD，帶動NANDFlash（數(shù)據(jù)型閃存芯片，主要非易失閃存技術(shù)之一）需求爆發(fā)；受制于產(chǎn)能建設(shè)周期的滯后性，若后續(xù)原廠資本開支回升，對2026年位元產(chǎn)出的增量貢獻也將較為有限。根據(jù)CFM閃存市場的預(yù)測，2026年一季度LPDDR4X/5X漲幅或達30%至35%；PC端DDR5/LPDDR5X漲幅將達30%至35%。

    國金證券預(yù)測，受AI強需求拉動，2026年第一季度存儲合約價格將繼續(xù)攀升，漲幅將達到30%至40%。DDR5RDIMM內(nèi)存價格預(yù)計將上漲超過40%，NAND閃存價格預(yù)計將出現(xiàn)兩位數(shù)百分比的漲幅。

    TrendForce集邦咨詢則預(yù)測，2026年第一季度整體一般型DRAM（ConventionalDRAM）合約價將季增55%至60%；NANDFlash則因原廠控管產(chǎn)能，和Server（服務(wù)器）強勁拉貨排擠其他應(yīng)用，預(yù)計各類產(chǎn)品合約價持續(xù)上漲33%至38%。

    值得一提的是，DRAM芯片廣泛應(yīng)用于服務(wù)器、計算機和智能手機中，用于臨時存儲數(shù)據(jù)，并幫助程序和應(yīng)用程序流暢快速地運行。DDR5DRAM比其前代產(chǎn)品速度更快、效率更高。

    對于今年以來驅(qū)動存儲芯片價格持續(xù)上漲的因素，陜西巨豐投資資訊有限責(zé)任公司高級投資顧問丁臻宇接受《證券日報》記者采訪時表示，主要系存儲芯片供需失衡推動。

    從需求端來看，丁臻宇分析稱，AI服務(wù)器單機存儲需求是普通服務(wù)器的數(shù)倍，北美云廠商AI基建投資大增，服務(wù)器領(lǐng)域存儲消耗量同比激增40%至50%，HBM（高帶寬內(nèi)存）等高端產(chǎn)品需求井噴。

    “而從供給端來看，三星、SK海力士等巨頭將先進制程與產(chǎn)能優(yōu)先投向HBM、DDR5等高毛利產(chǎn)品，壓縮通用存儲產(chǎn)能，擴產(chǎn)周期長約1.5年至2年，供應(yīng)增速DRAM約15%至20%、NAND約13%至18%低于需求增速，DRAM約20%至25%、NAND約18%至23%。”丁臻宇說。

    “開年以來存儲芯片漲價是供需兩端及供應(yīng)鏈多重因素共同作用的結(jié)果，人工智能技術(shù)的爆發(fā)則是核心推手。”中國電子商務(wù)專家服務(wù)中心副主任郭濤對《證券日報》記者分析稱，AI服務(wù)器對高性能存儲芯片的需求量遠超普通服務(wù)器，同時“以存代算”的技術(shù)趨勢，讓HBM等高端存儲產(chǎn)品的戰(zhàn)略價值凸顯，疊加云服務(wù)巨頭與企業(yè)加大AI算力投入、提前鎖定產(chǎn)能，進一步加劇了供需緊張。

    未來存儲芯片漲價潮將會延續(xù)多久？在丁臻宇看來，2026年存儲芯片漲價核心驅(qū)動是AI需求爆發(fā)以及供給端產(chǎn)能傾斜與龍頭定價權(quán)強化，漲價大概率貫穿2026年，2027年或逐步緩解。

    “從行業(yè)周期來看，存儲市場本就存在3－4年的波動規(guī)律，”郭濤認為，而本輪存儲芯片漲價周期因AI需求的持續(xù)性被顯著拉長，未來一段時間內(nèi)需求增速仍將高于供應(yīng)增速，供需缺口持續(xù)擴大。AI相關(guān)需求增長勢頭迅猛，不僅服務(wù)器端對高端存儲的需求激增，端側(cè)AI設(shè)備的普及也將帶動存儲容量升級，持續(xù)刺激市場需求。

    整體來看，郭濤認為，在AI技術(shù)驅(qū)動下，存儲芯片價格高位運行的趨勢短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn)，此輪存儲芯片漲價周期預(yù)計將延續(xù)至2027年上半年，部分高端產(chǎn)品漲價態(tài)勢或延續(xù)至2028年。

（編輯 上官夢露）