本報記者 張曉玉

    1月26日，太空光伏概念股再度走高。截至上午收盤，明陽智能、拓日新能、協(xié)鑫集成等個股強勢封板；雙良節(jié)能、鈞達股份等多股漲幅居前。

    消息面上，當?shù)貢r間1月22日，特斯拉CEO埃隆·馬斯克在瑞士達沃斯世界經(jīng)濟論壇年會期間，在與貝萊德CEO拉里·芬克的對談中明確力挺太空光伏，并披露關(guān)鍵產(chǎn)能規(guī)劃。他表示，SpaceX與特斯拉正同步推進太陽能產(chǎn)能提升，目標在未來三年內(nèi)實現(xiàn)每年100GW的太陽能制造能力，用于地面數(shù)據(jù)中心與太空AI衛(wèi)星供能。

    “100GW是什么概念？這相當于目前中國全年新增光伏裝機容量的近一半。”中國企業(yè)聯(lián)合會特約研究員胡麒牧對《證券日報》記者表示，更關(guān)鍵的是，馬斯克將光伏的應(yīng)用場景從地面拓展到了“太空”——一個此前被市場低估的增量藍海。

    所謂“太空光伏”，即通過在太空中部署大型太陽能電站，將太陽能轉(zhuǎn)化為電能，并以微波或激光形式傳回地球，或直接為軌道上的衛(wèi)星、空間站甚至未來的月球/火星基地供能。相比地面光伏，太空光伏具備無晝夜交替、無天氣干擾、光照強度更高等天然優(yōu)勢。

    而隨著AI大模型對算力需求的指數(shù)級增長，高能耗的數(shù)據(jù)中心正成為能源消耗大戶。馬斯克提出用光伏為AI數(shù)據(jù)中心供能，既是對綠色能源趨勢的回應(yīng)，也為光伏產(chǎn)業(yè)鏈打開了全新的想象空間。

    這場漲停潮中，不少上市公司并非單純跟風(fēng)蹭熱點，而是早已在太空光伏領(lǐng)域埋下伏筆。從電池技術(shù)到封裝方案，從設(shè)備制造到產(chǎn)業(yè)鏈配套，A股公司已形成多層次布局梯隊。

    天合光能明確表示，在晶體硅電池、鈣鈦礦疊層電池、Ⅲ-V族砷化鎵多結(jié)電池三大方向已進行長期完整布局，并與國內(nèi)外航天機構(gòu)深度合作。天合光能董事長高紀凡更直言：“2026年，公司將加快推進鈣鈦礦量產(chǎn)化、商業(yè)化進程，開啟太空光伏、星際算力新紀元。”

    阿特斯雖未大規(guī)模投入，但強調(diào)其在HJT和鈣鈦礦疊層技術(shù)方面具備批量化生產(chǎn)能力，將持續(xù)跟蹤商業(yè)航天機遇。鹿山新材則深耕太空光伏封裝多年，已提出三種專用封裝方案，并申請多項專利，明確表態(tài)將“配合國家航天戰(zhàn)略發(fā)展需求”。海目星正與頭部光伏企業(yè)聯(lián)合研發(fā)鈣鈦礦疊層電池，目標直指低軌衛(wèi)星及太空算力發(fā)電。中來股份也在開發(fā)適配太空環(huán)境的背板產(chǎn)品，并推進鈣鈦礦晶硅疊層技術(shù)研發(fā)。此外，奧特維、晶盛機電等設(shè)備廠商也表示正積極拓展太空光伏相關(guān)設(shè)備與技術(shù)邊界。

    鈞達股份近日公告稱，擬以現(xiàn)金出資3000萬元，參股上海星翼芯能科技有限公司，認購上海星翼芯能科技有限公司46.1539萬元新增注冊資本并獲其16.6667%股權(quán)，啟動從地面光伏向太空光伏的戰(zhàn)略延伸。

    券商機構(gòu)普遍看好太空光伏的長期價值。光大證券發(fā)布研報稱，太空光伏的技術(shù)迭代將帶來新技術(shù)產(chǎn)能設(shè)備需求的持續(xù)增長，提前布局太空光伏領(lǐng)域并實現(xiàn)差異化技術(shù)儲備的光伏企業(yè)有望在行業(yè)發(fā)展初期獲得先發(fā)優(yōu)勢與估值溢價。

    但狂歡背后，風(fēng)險同樣不容忽視。添翼數(shù)字經(jīng)濟智庫高級研究員吳婉瑩對記者表示，板塊的長期前景與商業(yè)航天發(fā)展深度綁定，將受益于巨型衛(wèi)星星座部署帶來的巨大增量需求，是確定性強、高附加值的藍海。技術(shù)將從當前昂貴的砷化鎵向更具性價比的P型HJT和鈣鈦礦疊層演進。然而，產(chǎn)業(yè)目前仍處早期，技術(shù)路徑和供應(yīng)商格局尚未定型，從“概念”到“業(yè)績”的兌現(xiàn)是關(guān)鍵。

    胡麒牧表示，對于投資者而言，比起追逐短期漲停潮，更需穿透概念迷霧：哪些企業(yè)真正掌握了鈣鈦礦、異質(zhì)結(jié)等核心技術(shù)？哪些公司具備航天級別的工程化能力？唯有那些能穿越技術(shù)驗證周期、構(gòu)建起核心壁壘的企業(yè)，才能在萬億賽道中站穩(wěn)腳跟。

（編輯 孫倩）