本報(bào)記者 許林艷

    2月9日，滬深北三地交易所推出一攬子優(yōu)化再融資制度的措施，旨在精準(zhǔn)疏通市場(chǎng)堵點(diǎn)，提升資源配置效率。本次改革聚焦優(yōu)質(zhì)上市公司和科技創(chuàng)新領(lǐng)域，主要舉措包括提高審核效率；明確主板上市公司“輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入”認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)；支持募集資金用于與主業(yè)有協(xié)同的新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)領(lǐng)域等。

    再融資一攬子措施明確支持優(yōu)質(zhì)上市公司將募集資金用于與主營(yíng)業(yè)務(wù)有協(xié)同整合效應(yīng)的新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)領(lǐng)域，發(fā)展第二增長(zhǎng)曲線業(yè)務(wù)。當(dāng)前新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加速演進(jìn)，人工智能、大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)深度融合。本次優(yōu)化政策，旨在立足產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際，通過(guò)技術(shù)融合與模式創(chuàng)新，支持上市公司進(jìn)一步夯實(shí)主業(yè)根基、做優(yōu)做強(qiáng)。

    對(duì)此，已經(jīng)有上市公司積極響應(yīng)再融資優(yōu)化措施。2月11日晚，紫光股份有限公司（股票代碼：000938.SZ，以下簡(jiǎn)稱“紫光股份”）發(fā)布《2026年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案》。根據(jù)公告內(nèi)容，紫光股份計(jì)劃向不超過(guò)35名特定對(duì)象發(fā)行A股股票，募集資金總額不超過(guò)55.70億元，其中35億元用于收購(gòu)新華三6.98%股權(quán)，4億元用于研發(fā)設(shè)備購(gòu)置項(xiàng)目，16.70億元用于償還銀行貸款。

    紫光股份作為數(shù)字化及AI解決方案的領(lǐng)軍企業(yè)，以“算力×聯(lián)接”戰(zhàn)略為核心牽引，精準(zhǔn)錨定行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，持續(xù)做強(qiáng)主業(yè)，賦能行業(yè)客戶“人工智能+”行動(dòng)落地。本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票，對(duì)于紫光股份有著諸多的好處。首先，此次發(fā)行將提升紫光股份對(duì)新華三控制權(quán)，增厚上市公司盈利水平。目前，紫光股份已持有新華三81%股權(quán)，收購(gòu)新華三6.98%股權(quán)有助于提升上市公司歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)規(guī)模，從而鞏固并提升上市公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

    其次，募集資金用于研發(fā)設(shè)備采購(gòu)，將大幅提升公司創(chuàng)新能力，維持行業(yè)龍頭地位。面對(duì)以人工智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等為代表的新一代數(shù)字技術(shù)融合趨勢(shì)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)深化發(fā)展所帶來(lái)的機(jī)遇，ICT行業(yè)正處于技術(shù)快速迭代與市場(chǎng)格局重塑的關(guān)鍵窗口期，通過(guò)加強(qiáng)研發(fā)投入，有利于維持公司在高端產(chǎn)品領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，迭代服務(wù)器、交換機(jī)、云計(jì)算服務(wù)等核心產(chǎn)品，構(gòu)建“云—網(wǎng)—安—算—存—端”全棧服務(wù)體系。

    最后，完成定增后有望進(jìn)一步降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。募集資金償還銀行貸款后，紫光股份資金壓力將得到大幅緩解，有效降低上市公司資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)費(fèi)用，優(yōu)化上市公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，滬深北三地交易所推出優(yōu)化再融資制度的舉措，明顯有利于優(yōu)質(zhì)上市公司采取再融資手段做強(qiáng)主業(yè)，紫光股份此舉與國(guó)家戰(zhàn)略方向高度一致，有望借助此次融資做大做強(qiáng)主業(yè)，鞏固行業(yè)龍頭地位，落實(shí)AI敘事。

（編輯 李波）