本報記者 熊悅

    伴隨黃金價格震蕩走強態(tài)勢延續(xù)，商業(yè)銀行正持續(xù)加強貴金屬業(yè)務風控。2026年開年，便出現(xiàn)國有大行上調個人積存金業(yè)務門檻。

    受訪專家表示，為應對黃金價格高位震蕩，銀行持續(xù)通過提高投資門檻來強化投資者適當性管理。這一調整旨在抑制由市場短期波動引發(fā)的非理性交易，匹配風險承受能力合格的投資者，進而降低市場風險。

    根據工商銀行近日發(fā)布的公告，鑒于近期影響市場不穩(wěn)定的因素較多，為進一步保護個人投資者權益，該行將對個人客戶積存金業(yè)務風險承受能力等級進行調整。

    具體而言，自2026年1月12日起，個人客戶辦理積存金業(yè)務的開戶、主動積存或新增定投計劃的，需通過工商銀行營業(yè)網點、網上銀行或中國工商銀行APP等渠道，按該行統(tǒng)一的風險測評問卷進行風險承受能力評估、取得C3-平衡型及以上的評估結果并簽訂積存金風險揭示書。

    “已開立積存金賬戶的個人客戶辦理積存金的贖回與兌換，有效期內定投計劃的執(zhí)行、修改和終止，積存金賬戶的注銷等操作的，不受前述條件的限制。”工商銀行在公告中表示。

    記者從工商銀行客服處了解到，上述時間點之前，個人客戶在工商銀行辦理積存金業(yè)務，包括開立積存金交易賬戶等，僅需取得C1-保守型及以上的風險評估結果，并簽訂個人積存金風險揭示書便可實現(xiàn)。

    目前商業(yè)銀行的個人投資者風險能力評測，普遍從投資者的基本情況、財務狀況、投資經驗等維度，由低到高將投資者的風險承受能力劃分為5個等級。按照工商銀行的投資者風險承受能力劃分，由低到高分為C1-保守型、C2-穩(wěn)健型、C3-平衡型、C4-成長型、C5-進取型。此次工商銀行調整個人客戶積存金業(yè)務風險測評等級準入要求，實則是提高了個人投資者購買積存金的門檻。

    近年來，現(xiàn)貨黃金價格強勢上漲，推動黃金投資熱度大增，提供多元黃金投資產品的商業(yè)銀行對客、自營貴金屬業(yè)務隨之迎來較為旺盛的市場需求。積存金便為對客貴金屬業(yè)務中頗受關注的黃金投資產品之一。

    伴隨著現(xiàn)貨黃金價格高位波動加劇，多家商業(yè)銀行通過上調積存金起存門檻、調整積存金風險等級、提高積存金業(yè)務準入風險測評等級等方式，增強投資者適當性管理、引導投資者理性投資。這些銀行涵蓋國有大行、股份制銀行、城商行等多個類型，且調整動作較以往更加頻繁。

    據梳理，2025年以來，工商銀行、建設銀行、平安銀行、招商銀行、興業(yè)銀行等多家銀行上調積存金起存門檻或將積存金起存點調整為浮動。而像工商銀行這樣提高個人積存金風險測評等級準入要求的也并非個例。記者走訪了解到，目前多家大中型銀行均對個人投資者辦理黃金積存業(yè)務設置相應的風險測評等級門檻。

    例如，1月8日，郵儲銀行客服人員告訴《證券日報》記者，該行辦理黃金積存業(yè)務要求個人客戶的風險承受能力等級須為穩(wěn)健型、進取型、激進型。興業(yè)銀行開通積存金業(yè)務交易賬戶，須持卡人本人通過該行客戶風險評估考核。建設銀行設置的風險承受能力等級門檻則更高，須為進取型及激進型，而此前為等級較低的積極進取型。

    上述郵儲銀行客服人員還對記者解釋道，受近期國際金融市場波動劇烈等影響，為保護投資者權益，該行將個人黃金積存業(yè)務的產品風險等級由“中等風險”提高至“高風險”。個人投資者合格準入范圍相應調整。

    南開大學金融學教授田利輝對記者表示，當前商業(yè)銀行貴金屬業(yè)務正經歷從規(guī)模導向到風險導向的定位轉變。以往銀行將貴金屬作為吸引客戶、擴大資產的工具。如今業(yè)務重心逐步轉向精細化管理和風險隔離。“這意味著貴金屬不再定位為普適性投資產品，而是服務于特定風險偏好客戶的專業(yè)化資產類別，體現(xiàn)出商業(yè)銀行在業(yè)務結構中更強調穩(wěn)健性與可持續(xù)性。”

（編輯 上官夢露）